Los paneles LCD seguirán dominando el mercado a medio y largo plazo, y los atributos cíclicos están cambiando

Los paneles LCD seguirán dominando el mercado a medio y largo plazo, y los atributos cíclicos están cambiando

En los últimos años, la competencia en el mercado de la industria mundial de paneles LCD ha experimentado grandes cambios. En 2023, solo hay ocho de las diez fábricas de paneles LCD de gran tamaño en el mundo; los envíos de las fábricas de paneles LCD de China continental en la participación de mercado global comenzaron a superar el 70%; desde febrero, aunque la demanda minorista de terminales del mercado no ha experimentado una mejora significativa, los precios de los paneles LCD han aumentado hasta la fecha.

Ante los grandes cambios, los profesionales de la industria comenzaron a pensar cuidadosamente sobre el valor a largo plazo de la industria de los paneles LCD.

Creemos que: en los próximos 5-8 años, los paneles LCD seguirán siendo los productos tecnológicos principales en la industria de las pantallas; además, la naturaleza periódica del panel CD se está debilitando.

La sentencia anterior se lleva a cabo desde seis aspectos.

En primer lugar, en el futuro visible, la oferta de capacidad de paneles LCD se está estabilizando o incluso disminuyendo.

1) La expansión de la capacidad del panel LCD llega a su fin y sale la línea de baja generación.

Además, CEC Panda ha cerrado la planta G6 con una capacidad de producción mensual de 90.000 placas grandes a finales de 2022. A nivel mundial, en el futuro previsible, a excepción de la línea de producción de la generación Vedanta G8.6, que podría producirse en masa en la India tan pronto como en 2026, no hay nuevas líneas de producción de LCD planificadas, y la tasa de crecimiento de la capacidad general se mantiene en un nivel extremadamente bajo.

2) La competitividad de las líneas de producción de Japón y Corea del Sur es insuficiente; en los próximos años, el mercado de LCD dejará de competir o se transformará o cerrará.

Debido a la presión de los costos de fábrica y a los desafíos de ganancias, Samsung vendió la línea de producción Suzhou G8.5 de China al fabricante chino continental Huaxing Optoelectronics (CSOT), y sus tres líneas de producción de LCD en Corea del Sur cambiaron completamente a QD OLED y se retiraron por completo del mercado de paneles LCD.

La planta LGD Korea Paju P7 G7.5 con una capacidad de producción mensual de 160K placas grandes se cerró en el cuarto trimestre. La planta de Guangzhou, bajo la estrategia de reducción de pérdidas, está cerrando actualmente la capacidad de producción de la Fase 2 de 100K, quedando solo 110K en operación y buscando activamente vender.

3) Las exportaciones de capacidad de China desde Taiwán están cambiando hacia aplicaciones y productos diferenciados.

Los dos mayores fabricantes de paneles de Taiwán, Innolux y AUO, siguen transformando sus carteras de productos y escenarios de aplicación. Inolux ha planeado cerrar su línea de producción Fab4 G5.5 con una capacidad mensual de 150K a principios de 2024, o cambiar a antenas de cristal líquido de panel plano relacionadas con semiconductores para el mercado de satélites de órbita baja. Se espera que la línea de producción de placas grandes G6 de 350K de Inolux y la línea de producción de placas grandes G6 de 260K de AU cambien a aplicaciones diferenciadas como el control industrial y los rayos X en 2024, y la capacidad que se puede asignar a aplicaciones tradicionales como pantallas y TVS está disminuyendo.

Desde la perspectiva de la mayor área de envío de paneles de TV, según los datos de pronóstico de RUNTO Technology, en 2023, los envíos globales de paneles de TV LCD serán de 246 millones de piezas, un 2,5 % menos. Para 2027, los envíos anuales no superarán el máximo de 2020 de 268 millones de tabletas.

   SEn segundo lugar, el área de demanda: las principales categorías de aplicación aún mantienen un crecimiento estable.

El número de terminales en la industria de visualización se mantendrá estable en los próximos años, pero debido al crecimiento del tamaño promedio, el área de visualización mantendrá una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 3% de 2020 a 2030.

1) La mayor aplicación posterior de los paneles de visualización globales es la televisión, que representa más del 70% del área de envío de paneles de visualización. El gran tamaño de los dos principales mercados de televisión en China y Estados Unidos se ha desarrollado rápidamente, lo que impulsa el gran tamaño de los paneles globales para acelerar el crecimiento. Según los datos de Omdia, de 43,5 pulgadas en 2017 a 48,5 pulgadas en 2021, un aumento de aproximadamente 1 pulgada por año.

Entre ellos, según los datos de RUNTO, en el primer trimestre de 2023, la cuota de mercado de televisores chinos de 1 pulgada superó las 55 pulgadas, convirtiéndose en el tamaño más grande, y la demanda de 3 pulgadas ha entrado en un período de rápido crecimiento. Para junio de 2023, el tamaño medio en China ha superado las 60 pulgadas.

En 2022, el tamaño promedio del mercado de televisores de EE. UU. será de 51,4 pulgadas y se espera que aumente en 1 pulgada a 52,4 pulgadas para 2023.

2) Muchos sectores de la visualización de información comercial y pública (C/P ID), como el turismo, la restauración, el comercio minorista y el transporte, desempeñan un papel crucial en el consumo de paneles LCD de gran tamaño. A corto plazo, se espera que la demanda de pantallas comerciales LCD aumente al menos un 10% en 2024. A largo plazo, la inteligencia artificial (IA) se está integrando gradualmente en la vida cotidiana de las personas. Como interfaz de interacción hombre-computadora importante en la actualidad, la tecnología de visualización, especialmente la tecnología de visualización con retroalimentación táctil, se popularizará rápidamente en todos los aspectos de la vida humana gracias a la promoción de la IA.

Los primeros dos puntos se combinan para obtener la visión: entre la fluctuación de la oferta y la demanda en ambos extremos, la probabilidad de un gran rango de exceso de oferta del panel de visualización en el futuro es baja y se mantiene el estado general de fluctuación leve.

En tercer lugar, la tecnología competitiva existente: el disco básico LCD es estable y la amenaza de reemplazo es controlable.

En aplicaciones de pantallas de gran tamaño, como pantallas y televisores, OLED no tiene ventaja y LCD seguirá siendo la corriente principal del mercado en los próximos 5-10 años. OLED se desarrolla principalmente en el campo de tamaño pequeño.

Según datos de RUNTO, en 2022, el área total de los envíos del mercado global de paneles de visualización es de aproximadamente 240 millones de metros cuadrados, de los cuales, el área de envío de paneles LCD es del 93%, ocupando una ventaja absoluta, y los paneles OLED son solo el 6,8%.

1) El campo de aplicación de los paneles LCD es rico. En el campo de los televisores, los envíos de LCD representaron el 96% del área total en 2022, lo que es absolutamente dominante. OLED está limitado por su propio alto costo, bajo rendimiento y otros factores, así como el LCD con retroiluminación LED Mini y su rendimiento cada vez más cercano, superpuesto cada vez más diferencias, actualmente solo se utiliza para muchas marcas de televisores de un pequeño número de modelos, las ventas reales son extremadamente limitadas y en los últimos dos o tres años hay una disminución en la tendencia, no lo suficiente como para crear una amenaza alternativa a la tecnología LCD. De hecho, en el campo de los televisores de gran tamaño, los televisores LCD con retroiluminación LED Mini se volverán gradualmente populares y se convertirán en la principal fuerza de la pantalla grande.

En el futuro, los OLED deberían reducirse al mismo costo de producción que los LCD con retroiluminación LED Min, y es necesario aumentar rápidamente la participación para tener una oportunidad, pero la oportunidad actual es escasa. Además, la cadena industrial ascendente de OLED presenta un alto grado de monopolio y el umbral es alto, lo que es bastante desfavorable para el suministro de capacidad de producción de paneles OLED.

2) En el campo de las pantallas, en 2022, el área de envío global de pantallas LCD es de 26,55 millones de metros cuadrados, lo que representa el 99,8%, y el área de envío de pantallas OLED es de solo 43,000 metros cuadrados, lo que representa solo el 0,2%. Al menos durante los próximos tres años, la principal dirección de evolución de las pantallas también estará dominada por las pantallas LCD con retroiluminación LED Mini, en lugar de OLED.

3) En el campo de las computadoras portátiles y tabletas, en 2022, el panel LCD global representó el 97% del área total de envío, que también ocupa una posición dominante. Desde 2020, aunque OLED ha comenzado a introducirse en el mercado, en términos de participación de mercado, la participación de mercado sigue siendo muy pequeña en comparación con los paneles LCD, y el área de envío en 2022 representa solo alrededor del 3%. La falta de rendimiento de costos es la principal razón del crecimiento relativamente lento de la permeabilidad OLED.

La siguiente variable del mercado radica en la aplicación de OLED por parte de Apple en el mercado de TI, así como en la inversión de Samsung Display y LGD en la línea de producción G8 de paneles OLED para TI. Al ritmo de desarrollo más optimista, los paneles OLED con un PPI alto ingresarán al mercado de TI en lotes después de 2025; y el reemplazo a gran escala aún está lejos.

     4) En el campo de los teléfonos móviles, la penetración de OLED es más rápida y se espera que para 2028, OLED alcance casi el 50% de penetración. Sin embargo, los paneles LCD, con sus ventajas de costo, aún pueden mantener el mercado de gama baja y la demanda global no desaparecerá. Además, según los datos de Omdia, la categoría de teléfonos móviles solo representará menos del 8% de todos los paneles de visualización en 2022.

Cuatro, la futura ruta técnica posible: La tecnología Micro LED es difícil de comercializar en casa.

Desde la perspectiva del diseño de patentes, las características técnicas, los avances tecnológicos y los cuellos de botella de la cadena industrial, es probable que las oportunidades de desarrollo de Micro LED superen a OLED y se conviertan en una tecnología de visualización más ampliamente utilizada.

Pero aún queda mucho por hacer para comercializar a gran escala. En los próximos cinco años, la aplicación de los micro LED se limitará al campo de la visualización de información comercial y pública, y para entrar en el enorme mercado de los televisores domésticos se siguen enfrentando tres retos: la tecnología no es una producción estandarizada, la cadena de suministro es demasiado compleja y el coste es elevado. La cantidad y el tamaño de las aplicaciones en los mercados de servicios públicos comerciales y domésticos distan mucho del mismo orden de magnitud.

Según datos de RUNTO, en 2022, los envíos globales de televisores Micro LED serán menos de 2,000 unidades, y es optimista que tres años después, en 2025, los envíos globales de televisores Micro LED serán de aproximadamente 30,000 unidades, menos del 0,02% del mercado general.

En función de la madurez de la tecnología, la ventaja de costos, la comparación de rendimiento y la amplitud de los campos de aplicación, los paneles LCD seguirán siendo la corriente principal absoluta del mercado durante mucho tiempo, y se espera que los riesgos alternativos que plantean los LED y los Micro LED sean controlables.

CINCO. Cambios en la competencia y el funcionamiento de los fabricantes globales: el derecho a la palabra se ha trasladado a China, la concentración ha aumentado y la producción ha sido determinada por las ventas.

En enero de 2023, las diez fábricas de paneles de televisión del mundo se convirtieron en ocho sin Samsung y CEC.

Además, la estrategia operativa de los grandes fabricantes de paneles está cambiando. Los dos aumentos de precios de los paneles en octubre de 2022 y febrero de 2023 son intentos exitosos y operaciones prácticas de los fabricantes de paneles para ajustar las fluctuaciones de los precios de los paneles mediante el control de la tasa operativa.

Las fábricas de paneles actuales abandonan la búsqueda de participación en el mercado y se centran en la búsqueda de ganancias operativas; cuando el mercado está altamente concentrado, es fácil formar un consenso sobre la regulación de la tasa operativa.

       Seis, a través de la estrategia operativa para debilitar la industria cíclica de paneles.

La naturaleza cíclica de la industria de paneles se debe principalmente al ciclo de capacidad y demanda y al grado de alineación con el ciclo económico.

El panel de visualización es un recurso de activos pesados ​​de la industria de productos industriales, la participación de las empresas en relación con otras áreas industriales es menor, el ciclo de entrada-salida es largo, en el auge de la industria, la capacidad de producción no puede seguir rápidamente. Una gran cantidad de gastos de capital producirá inevitablemente un gran costo de amortización, que está fuertemente relacionado con el volumen y el envío, por lo que en la recesión de la industria, la flexibilidad del ajuste de la capacidad también es muy pequeña.

La mayoría de los productos de aplicación terminal del panel son productos electrónicos de consumo, que están estrechamente relacionados con el ciclo económico, y la competencia en el mercado es intensa y la demanda cambia rápidamente; el panel, como componente principal del núcleo ascendente, requiere un tiempo de reacción considerable. Finalmente, el desfase de la capacidad de producción del panel provocó un desequilibrio entre la oferta y la demanda durante el período de reacción, y la amplitud de precios de los productos del panel fue enorme.

En teoría, no es realista buscar un equilibrio estable a largo plazo de los productos industriales basados ​​en recursos. Sin embargo, con la liquidación de la capacidad de stock en la industria y la desaceleración de la nueva capacidad de producción, incluso si entra en el ciclo de excedentes, los fabricantes de paneles aún pueden ajustarse utilizando el modelo de producción y ventas. Por lo tanto, la industria de paneles de visualización se transformará gradualmente del ciclo anterior fijo grande y fuerte a un ciclo pequeño y lento de regulación del mercado, y la volatilidad se reducirá significativamente.